ОБЗОР ЗА ДЕКАБРЬ: ФОНДОВЫЕ РЫНКИ. ТОВАРНЫЕ РЫНКИ

Несмотря на продолжающийся рост основных индексов, ситуация довольно сложная. Дело в том, что вес каждой акции в том или ином индексе абсолютно разный. К примеру, общий вес 10 акций в индексе S&P500 составляет 30%. То есть рост 10 акций из индекса может вполне компенсировать отсутствие роста либо даже падение оставшихся 490 акций входящих в индекс. В индексе Nasdaq, 10 акций имеют долю более 50%, соответственно оставшиеся 90 акций имеют такую же долю. Основную долю в индексах занимают так называемые «голубые фишки», которые и демонстрируют основной рост в последние несколько месяцев. Если посмотреть на такой показатель как количество акций входящих в Nasdaq, выше 50-и либо 200 дневной скользящей средней то мы увидим что это примерно 35%. То есть цена большей части акций находится ниже данных показателей, которые подчеркивают, что тренд больше похож на нисходящий, чем это демонстрируют индексы. Еще одним статистически показателем является то, что примерно половина крупных IPO в США, торгуется ниже цены размещения. Ситуация в 2022-м будет отличаться от той, к которой инвесторы привыкли за последние два года, предупреждает Goldman Sachs в прогнозе по рынку акций в США. Главное — начало цикла повышения ставок в США. Также, на рынки влияли периодические заявления главы ФРС и статистические данные, которые сигнализировали о продолжающемся росте инфляции либо замедлении. На наш взгляд предстоящая возможная жесткая политика ФРС может скорректировать рынки сильнее чем дальнейшее распространение вируса. Но именно более жесткая политика, так как в рынках уже заложено ожидание повышения ставки и выкуп облигаций в 2022 году. Напомним в 2022 году ФРС намерен 3 раза повысить ставку. Крупнейший китайский оператор недвижимости Evergrande балансирующий на грани дефолта, сообщил о возобновлении работ на 92% объектах. Основавший компанию миллиардер Хуэй Ка Янь пообещал, что в этом месяце покупатели получат ключи от 39 000 квартир. «Омикрон» продолжает распространяться по всему миру. Новый штамм был обнаружен в еще нескольких европейских странах. При этом, необходимо отметить что не у всех стран одинаковое отношению к данной проблеме. США считает, что введение локдауна преждевременно, Израиль же на две недели закрыл границы для иностранцев. Несмотря на довольно быстрое распространение вируса, рынки периодически демонстрировали неплохой рост, благодаря заявлению ВОЗ о том, что омикрон-штамм «не так уж и страшен, как казалось сначала». Однако, японское исследование показало, что штамм «омикрон» на ранней стадии заболевания распространяется в четыре раза активнее, чем вариант «дельта». Между тем противостояние США и России продолжается. Блинкен: США сильно обеспокоены свидетельствами подготовки Россией «масштабных агрессивных действий» против Украины, и в случае «вторжения Москвы» решительно ответят «экономическими мерами большой силы». Байден сообщил, что готовит комплекс мер, которые касаются отношений России и Украины, по его словам, из-за этого Путину будет «очень и очень трудно сделать то, чего опасаются люди». Евросоюз обсуждает новые санкции против России с США и Великобританией на случай, если Россия решит вторгнуться на территорию Украины. Санкции могут коснуться «Северного потока — 2», контрактов на поставку газа, российских предприятий и политиков, рассказали европейские дипломаты. Bloomberg считает что главные экономические риски в 2022 году это локдауны из-за нового штамма коронавируса, «народные восстания» из-за роста цен на еду, замедление китайской экономики, победа евроскептиков в странах ЕС и «жесткий Брекзит».

Скачать полный обзор