Фондовый рынок
Американские рынки довольно резко снизились за первую неделю нового 2024 года. Причиной падения рынков является публикация протокола ФРС, согласно которому регулятор все таки не исключает возможным повышение ставки в текущем году. То есть если до этого рынки ожидали снижение ставки 20 марта, то теперь вероятность данного события значительно снизилась. Основными показателями на которые ФРС будет обращать внимание при принятии решении касательно ставки это рынков труда, инфляция и состояние экономики в целом.
Индекс S&P500 -1,5% за неделю, -1,5% с начала года, Nasdaq -3,2% за неделю, -3,2% с начала года, Dow Jones -0,6% за неделю, -0,6% с начала года. Доходность 10-летних трежерис резко выросла за неделю и составила 4,05%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в США составило 202 тыс. при ожидании 216 тыс. Индекс доллара начал свое снижение с прошлого года и на сегодня составляет 101,33 пунктов. Геополитическая напряженность все еще присутствует. Кроме войны в Украине, существует риск эскалации конфликта между Китаем и Тайванем. Глава Китая заявил о неизбежности воссоединения Китая с Тайванем.
Таким образом текущий год обещает быть все еще волатильным, но все таки скорее оптимистичным чем пессимистичным. Мы ожидаем дальнейший рост фондовых рынков в виду крайне низкой вероятности наступления рецессии.
Фондовый рынок
Европейские рынки не стали исключением и также, снизились вслед за американским рынком по тем же причинам.
Индекс Stoxx EUR 600 -0,5% за неделю, -0,5% с начала года, британский FTSE 100 -0,6% за неделю, -0,6% с начала года, немецкий DAX -0,9% за неделю, -0,9% с начала года, французский САС 40 -1,6% за неделю, -1,6% с начала года.
Доходность гособлигаций стран Европы выросла, после публикации предварительной инфляции в еврозоне. Так как данный показатель вырос, рынки готовятся к тому, что снижение ставок центральными банками начнется не так скоро как до этого ожидалось.
Текущая ключевая ставка в Евросоюзе составляет 4,5%, инфляция выросла с 2,4% до 2,9%, рост ВВП 0,0%, уровень безработицы 6,5%.
Ключевая ставка в Великобритании составляет 5,25%, инфляция 3,9%, рост ВВП 0,3%, безработица 4,2%.
В отличии от американского фондового рынка, европейский не столь однозначно позитивен. Многие аналитики ожидают замедление темпа роста ВВП. Поэтому при выборе рынков мы отдаем предпочтение американскому.
Фондовый рынок
Японский Nikkei 225 снизился на -0,3% за неделю, на -0,3% с начала года. Китайский Shanqai Composite за неделю упал на -1,5% и снизился с начала года на -1,5%. Гонконгский Hang Seng снизился на -3,0% за неделю и упал на -3,0% с начала года. Южнокорейский KOSPI упал за неделю на -2,9% и упал с начала года на -2,9%.
Индекс развивающихся стран снизился на -2,1% и упал на -2,1% в этом году.
Японский рынок снизился на фоне падения американского и европейского рынков, а также из-за землетрясения. Землетрясение нанесло серьезный экономический ущерб и повлекло за собой человеческие потери. Другие азиатские рынки упали также, из-за внешнего фона. В Китае дополнительным давлением на рынок оказывает статистика которая демонстрирует некоторую слабость в экономике Поднебесной.
Текущая ключевая ставка в Японии является отрицательной и составляет -0,1%. Инфляция –2,8%, рост ВВП – 1,5%, уровень безработицы – 2,5%.
Доходность 10-летних гособлигаций Японии снизилась и составляет 0,61%, Китая также снизилась и составила 2,53%.
Мы ожидаем продолжение роста японского рынка в ближайшее время на позитивном фоне с запада, благодаря укрепляющейся йене и мягкой денежно-кредитной политике центрального банка.
Китайский рынок находится под давлением. Из-за кризиса в секторе недвижимости, геополитической напряженности и возможной слабой экономики. Волатильность на китайских фондовых площадках по прежнему высока.
Рынок нефти.
Цена на нефть сорта Брент, за отчетную неделю выросла на +2,2%, с начала года выросла на+2,2%.
Цена на нефть выросла на отчетной неделе в связи с ростом напряженности на Ближнем Востоке, что усилило опасения по поводу перебоев с поставками.
Золото.
Стоимость золота за неделю снизилась на -0,8%, с начала года цена снизилась на -0,8%. Золото снизилось из-за роста (укрепления) индекса доллара.
Криптовалюта.
Биткоин вырос за неделю на +4,9%, с начала года криптовалюта выросла на +4,9%. Вероятность того, что одобрит ETF на данную криптовалюту оказывает поддержку котировкам.
